Primer On Aksjeopsjoner

Alternativer Grunnleggende Tutorial I dag inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som fond. aksjer og obligasjoner. Men de ulike verdipapirene du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Kraften til alternativer ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. 13 Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten sine kostnader. Alternativer er komplekse verdipapirer og kan være svært risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger: 13 Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle. Optiehandel kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Invester bare med risikokapital. 13 Til tross for hva noen forteller deg, handler alternativhandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette, foreslår mange mennesker at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. 13 Å være uvitende om enhver form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje den spekulative naturen av alternativene passer ikke til stilen din. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativer. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke å lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn: uten å vite om alternativer, ville du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av opsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i dag muligheter i en eller annen form. 13 Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke veiledningen for Stock Basics. Støttealternativ Basis Definisjon: Et aksjeopsjon er en kontrakt mellom to parter hvor aksjeopsjonskjøperen (innehaveren) kjøper rett (men ikke forpliktelsen) å kjøpe 100 aksjer av en underliggende aksje til en forutbestemt pris fra opsjons selgeren (forfatter) innen en fast tidsperiode. Valg Kontraktspesifikasjoner Følgende vilkår er angitt i en opsjonsavtale. Alternativ Type De to typer aksjeopsjoner blir satt og samtaler. Opkjøpsalternativer gir kjøperen rett til å kjøpe den underliggende aksjen mens salgsopsjoner gir ham rett til å selge dem. Strike Price Strike-prisen er prisen som den underliggende eiendelen skal kjøpes eller selges når opsjonen utøves. Dens forhold til markedsverdien til den underliggende eiendelen påvirker opsjonenes mulighet og er en viktig determinant av opsjonsprinsippet. I bytte for de rettighetene som tillates ved opsjonen, må opsjonskjøperen betale opsjons selgeren en premie for å utføre risikoen som følger med forpliktelsen. Optiepremien avhenger av strykingsprisen, volatiliteten til underliggende, samt tiden som gjenstår til utløp. Utløpsdato Alternativskontrakter sløse eiendeler og alle opsjoner utløper etter en periode. Når aksjeopsjonen utløper, eksisterer retten til å utøve ikke lenger, og aksjeopsjonen blir verdiløs. Utløpsmåneden er spesifisert for hver opsjonskontrakt. Den bestemte datoen for utløpet avhenger av hvilken type alternativ som er valgt. For eksempel utløper aksjeopsjoner oppført i USA den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Alternativ stil En opsjonskontrakt kan enten være amerikansk stil eller europeisk stil. Måten som alternativer kan utøves avhenger også av alternativets stil. American stil alternativer kan utøves når som helst før utløpet, mens europeiske stil alternativer kan bare trene på utløpsdatoen selv. Alle aksjeopsjoner som for tiden handles på markedsplassene, er amerikansk stil. Underliggende eiendel Den underliggende eiendelen er sikkerheten som opsjons selgeren plikter å levere til eller kjøpe fra opsjonshaveren i tilfelle opsjonen utøves. Ved aksjeopsjoner refererer den underliggende eiendelen til aksjene i et bestemt selskap. Alternativer er også tilgjengelige for andre typer verdipapirer som valutaer, indekser og råvarer. Kontraktsmultiplikator Kontraktmultiplikatoren angir mengden av den underliggende eiendelen som må leveres i tilfelle opsjonen utøves. For aksjeopsjoner dekker hver kontrakt 100 aksjer. Alternativene Markedsdeltakere i opsjonsmarkedet kjøper og selger samtale - og salgsopsjoner. De som kjøper alternativer kalles innehavere. Selgere av alternativer kalles forfattere. Alternativholdere sies å ha lange stillinger, og forfattere sies å ha korte stillinger. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre. Fast innsikt som holder ansatte Interesserte fortjenesteinteresser, deres potensielle forretningsfordeler og advarsler 24. februar 2017 En av de første og viktigste skattemessige beslutninger som en grunnlegger må gjøre, er den typen enhet hvor han eller hun skal investere. Selv om mye blekk har blitt spilt over fordeler og ulemper med å velge et selskap i forhold til et aksjeselskap eller LLC, er det en ting som er sikkert: De fleste forstår bedrifter bedre enn LLCs. Og hvem kan klandre dem LLCs kan være kompliserte enheter ndash så fleksible at de ofte virker ganske rar. Som et resultat, selv når en grunnlegger bestemmer at en LLC er riktig passform, er det ofte strukturert å se så mye som et selskap som mulig. Vi betegner medlemskapsinteresser som aksjemessige enheter, vi ser styreleder av ledere rett og slett som styremedlemmer med et annet navn, og ja, vi av og til utsteder valgmuligheter til ansatte. 2016 MA-tilbud Et utvalg av årene MA-transaksjoner 14. februar 2017 Opphavsrettslov i 2016 Lovgivende og regulatoriske utviklinger 26. januar 2017 Opphavsrettsvarsel: Nytt opphavsrettskontor Elektronisk system for registrering av utpekte agenter Under DMCA 2. februar 2017-serie A Venture Capital Financing : En gjennomgang av 2016 og en fremflytning til 2017 22. september 2016 Finansieringsmodeller i Biotech - Life Sciences Series - Panel 3 Aksjeopsjoner og begrenset lager oppdatert i april 2016 I. Innledning Selskapets egenkapitalutligningsutdelinger er typisk strukturert som enten tilskudd til aksjeopsjoner eller utstedelser av begrenset lager. Generelt er målet med prisutbyderen å utsette hans eller hennes forpliktelse til å betale kjøpesummen og skattekostnadene til prisen så lenge som mulig, og for å maksimere delen av inntektene hans fra prisen som er skattepliktig i lang tid terminkapitalrentene. 1 Aksjene kan være attraktive for mottakeren fordi de innenfor mottatte parametere tillater mottakeren i fremtiden å avgjøre om og når man skal betale kjøpesummen for prisen. Ofte mottar mottakeren av et aksjeopsjoner imidlertid størst eller all inntekt på ordinære inntektsrenter, eller i det minste må betale skatt ved utøvelse av opsjonen, selv om opsjonen utstedes som en angivelig skattebegunstigende aksjefond optionrdquo (eller ldquoISOrdquo). Svakhetene i opsjonsreglene fører noen ganger til at partene i egenkapitalkompensasjonstransaksjoner vurderer bruken av begrenset lager som et alternativ. Denne oversikten vurderer og sammenligner skattemessige aspekter ved kompenserende aksjeopsjonsstipendier og aksjeselskapsbelønninger av et selskap. II. Alternativer Generelt er det to typer kompenserende alternativer. En type kompenserende alternativ er ISO. 2 Den andre er alternativet som ikke er en ISO (ofte referert til som en ldquonon-kvalifisert aksjeopsjon eller ldquoNQOrdquo). 3 Fordi ISOs er best forstått i forhold til NQOs, vil denne oversikten vurdere NQOs først. 1. Behandling av bidragsmottaker. Tilskuddsmottakeren til en NQO rapporterer generelt ordinær kompensasjonsinntekt ved utøvelse av NQO i et beløp som tilsvarer overskuddet av (i) den rettferdige markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen av aksjen mottatt ved utøvelse av NQO over (ii) utøvelseskurs på NQO (overskytelsen av den virkelige markedsverdien av aksjene som ligger til grunn for en opsjon over oppløsningsprisen på opsjonen kalles iblant ldquospreadrdquo). 4 Tilskuddsmottakeren mottar deretter den underliggende aksjen med en rettferdig markedsverdi og en holdingsperiode som begynner på treningsdatoen. 5 Således gir en NQOs bidragsmottaker generelt oppskrivning av verdsettelsen til underliggende aksjer som ordinær inntekt ved utøvelse av NQO og etterverdi verdsettelse i verdien av den underliggende aksjen som gevinster (langvarig inntektsføring) sikt hvis han eller hun holder aksjen i mer enn et år etter trening) ved disponering av aksjen. 2. Behandling av Corporation. Med forbehold om eventuelle fradragsberettigelsesbegrensninger har konsernet som gir NQO, et kompensasjonsfradrag som reflekterer erstatningsinntektene til stipendiaten i både beløp og tidspunkt. Selskapet kan være pålagt å rapportere tilskuddsinntektene på en form W-2 eller 1099, som det er tilfelle, som en betingelse for å ta fradraget. Selskapet må også holde opp og betale sysselsettingsskatt med hensyn til granteersquos kompensasjonsinntekt dersom stipendiaten er en ansatt. 1. Kvalifikasjonskrav. A. Generelt. En opsjon kan kun kvalifisere som en ISO hvis: (i) den er gitt i henhold til en skriftlig (eller elektronisk) plan som (x) angir maksimalt antall aksjer som kan utstedes under planen gjennom ISO og de ansatte (eller klasse eller klasser av ansatte) kvalifisert til å motta tilskudd, og (y) er godkjent av aksjeeiernes aksjeeiere innen tolv måneder før eller etter datoen da planen er vedtatt (ii) den gis innen ti år etter at den tidligere av datoen for vedtakelsen av planen eller datoen for godkjennelsen av planen av den tildelte aksjeselskapets aksjeeiere (iii) den kan ikke utøves mer enn ti (eller, hvis stipendiaten er en 10 aksjonær, fem) år etter tilskuddet dato (iv) utøvelseskursen på opsjonen er ikke mindre enn den rettferdige markedsverdien (eller, hvis stipendiaten er en 10 aksjonær, 110 av den virkelige markedsverdi) av den underliggende aksjen fra tildelingstidspunktet (v) opsjonen kan ikke overføres av stipendiaten annet enn ved vilje eller loven s av nedstigning og distribusjon og kan utøves i løpet av garantiperiodens levetid bare av stipendiaten og (vi) stipendiaten er en ansatt hos enten det tildelende selskap, en forelder eller et datterselskap av et slikt selskap, eller et selskap (eller forelder eller datterselskap av slikt selskap aksjeselskap) erstatter eller antar børsopsjonen som et resultat av en bedriftsreorganisasjon, fra datoen for tildeling av opsjonen til datoen tre måneder (eller ett år i tilfelle grantsers død eller funksjonshemming) før utøvelsen av opsjonen . B. 100 000 begrensning. I tillegg vil et opsjon ikke kvalifiseres som en ISO i den utstrekning at den underliggende aksjen med hensyn til hvilken opsjonen kan utøves for første gang i et kalenderår, har en verdi som overstiger 100 000 fra tildelingsdagen. For eksempel, hvis en ansatt får en opsjon på å kjøpe aksjer på 500.000 kroner på tildelingsdagen, og opsjonen umiddelbart kan utøves, kan bare 20 av opsjonen (100.000500.000) kvalifisere som en ISO. Dersom opsjonen utøves kun til 20 av de underliggende aksjene per år over fem år, kan opsjonen kvalifisere som en ISO i sin helhet. C. Andre forhold. Utøvelsen av en ISO kan gjøres underlagt betingelser (inkludert inntjeningsforhold) som er uforenelige med de regler som er beskrevet umiddelbart ovenfor. 2. Behandling av bidragsmottaker. A. Generelt. I henhold til de generelle ISO-reglene er ikke skattemyndigheten til en ISO skattlagt ved utøvelsen av ISO. I stedet, etter hans eller hennes disposisjon av den underliggende aksjen, rapporterer stipendiaten det beløpet han eller hun mottar i disposisjonen mindre utøvelseskursen til ISO som langsiktig kapitalgevinst. Således, og i motsetning til NQO-reglene (som igjen beskatter opptjeningstoeningen som ordinær inntekt ved utøvelsen av opsjonen og etterutøvelse verdsettelsen som gevinst ved disposisjonen av den underliggende aksjen), den generelle ISO Regler skatt både før opptjening og etter utøvelse takknemlighet som langsiktig realisasjonsgevinst ved disposisjon av underliggende aksje. 6 B. Advarsler. Dessverre har de generelle ISO-reglene to betydelige advarsler som ofte tjener til å beseire skattemålene for ISO-priser. (i) Diskvalifiserende disposisjoner. Den første advarselen er at støttemottakeren må holde den underliggende aksjen i minst to år etter tildeling av ISO og minst ett år etter overføringen av aksjen til stipendiaten ved utøvelsen av ISO. En disposisjon av den underliggende aksjen før disse holdingsperioder har gått (referert til som en likviditetsbevisende disposisjon) krever at stipendiaten rapporterer spredningen på opsjonen på tidspunktet for utøvelsen (eller, om mindre, overskytende av disposisjonsprisen over øvelsen pris) som ordinær kompensasjonsinntekt for disposisjonstidspunktet. Eventuelt beløp hvor disposisjonsprisen overstiger verdien av aksjen på tidspunktet for utøvelsen av opsjonen er generelt skattepliktig som gevinst for disposisjonstidspunktet. 7 Dersom aksjekursen på aksjen er mindre enn oppløsningsprisen på opsjonen, har stipendiaten ingen inntekt fra diskvalifiserende disposisjon, men rapporterer i stedet et kapitaltap tilsvarende det overskytende av utøvelseskursen over disposisjonsprisen. (ii) AMT. Den andre advarselen er at de alternative minimumskatter (eller ldquo AMT rdquo) regler ikke tillater spesiell behandling av ISOs. Tilskuddsmottakeren må således inkludere spredningen på ISO på tidspunktet for øvelsen ved beregning av hans eller hennes alternative, minste skattepliktige inntekt for treningsåret (med mindre han eller hun disponerer aksjen i samme år som øvelsen). 8 Avhengig av størrelsen på spredningen og granteersquos andre tilpasninger og preferanser, kan AMT-reglene underkaste tilskuddsmottakeren å beskatte for treningsåret ved AMT-frekvensen på en del av spredningen på tidspunktet for trening. C. Foretrukket til Grantee. Til tross for advarslene, foretrekker ansatte generelt ISOs til NQOs. Igjen krever utøvelsen av en NQO vanligvis stipendiaten å rapportere spredningen ved utøvelse som ordinær kompensasjonsinntekt for treningsåret. Utøvelsen av en ISO som ikke følges av en diskvalifiserende disposisjon, er vanligvis en skattehendelse kun for AMT. Enhver AMT som skal betales som følge av utøvelsen av en ISO, vil sannsynligvis være mindre enn den vanlige skatteforpliktelsen som følge av utøvelsen av en NQO med samme spredning på grunn av lavere AMT-priser og måten AMT beregnes på. Hvis arbeidstaker gjør en diskvalifiserende disposisjon, må han eller hun rapportere spredningen ved utøvelse som ordinær kompensasjonsinntekt (i) for disposisjonen i stedet for utøvelsesåret og (ii) netto av hvilket beløp som disponeringsprisen er mindre enn verdien av aksjen fra tidspunktet for utøvelsen (hvis opsjonen var en NQO, ville slike anerkjente avskrivninger etter avskrivning sannsynligvis ha vært et kapitaltap fremfor en kompensasjon mot ordinær kompensasjonsinntekt). 9 3. Behandling av Corporation. Et selskap som gir en ISO rapporterer ikke noe kompensasjonsfradrag i forhold til ISO, med mindre støttemannen gjør en diskvalifiserende disposisjon. Ved en diskvalifiserende disposisjon trekker selskapet kompensasjonsinntektene som er mottatt av stipendiaten underlagt eventuelle gjeldende fradragsberettigelsesbegrensninger og selskapets overholdelse av gjeldende rapporteringsregler. c. Vesting Typisk er alternativene vest over tid. Det er imidlertid mulig for opsjoner å vestere når resultatmålene er oppfylt. 10 I tilfelle av et alternativ etablerer ldquovestingrdquo generelt rett til å utnytte opsjonen (i den utstrekning opsjonen har gjort) og dermed kjøpe den underliggende aksjen til en pris fastsatt på tildelingsdagen. Dersom selskapet har rett til å tilbakekjøpe aksjer kjøpt av stipendiaten ved å utnytte opsjonen, er tilbakekjøpsprisen typisk den virkelige markedsverdien av aksjen på tilbakekjøpstidspunktet (eller en formelpris beregnet på omtrentlig rettferdig markedsverdi). 11 Optjeningen av opsjonen har generelt ingen skattemessig konsekvens for stipendiaten eller for aksjeselskapet. 12 III. Begrenset lager I stedet for å gi et alternativ til en tjenesteleverandør, kunne et selskap ganske enkelt utstede lager til tjenesteleverandøren fra begynnelsen. I så fall er skattemessige konsekvenser for tjenesteleverandøren og selskapets avhengighet av om aksjene ikke er betydelig uvektige ved utstedelsen, og hvis lageret ikke er betydelig uvestert, rdquo hvorvidt tjenesteleverandøren foretar valg under Seksjon 83 (eller ikke) b) (en ldquoSection 83 (b) valgkrquo) med hensyn til aksjen. en. ldquoRestricted stockrdquo ldquosubstantially nonvestedrdquo Som brukt i denne oversikten betyr begrepet ldquorestricted stockrdquo lager som selskapet utsteder i utgangspunktet til en tjenesteleverandør, og det er ldquosubstantially nonvested. rdquo Aksjene er ldquosubstantially nonvestedrdquo så lenge det er både utsatt for en ldquosubstantial risiko for forfeiturerdquo og ldquonon-transferable. rdquo Aksjen er gjenstand for en ldquosubstantial risiko for forfeiturerdquo så lenge den er gjenstand for tilbakekjøp til en pris som er mindre enn dens rimelige markedsverdi (vanligvis service providerrsquos-kostnaden) dersom tjenesteleverandøren slutter å utføre betydelig tjenester (eller hvis det ellers er en feil i en betingelse knyttet til formålet med overføringen). 13 Aksjene er ikke overførbare så lenge det ikke kan overføres uten en betydelig risiko for fortabelse. b. Vesting Begrenset aksje kan gjøres underlagt samme tid eller ytelsesbaserte opptjeningsforhold som kan gjelde for opsjoner (og kan også bli gjenstand for tilbakekjøp av en eller flere av de andre aksjonærene i tillegg til eller i stedet for selskapet). Ved begrenset lager avslutter ldquovestingrdquo generelt mottakerens forpliktelse til å selge aksjen tilbake til aksjeselskapet til en pris som er mindre enn rettferdig markedsverdi. 14 Med hensyn til både opsjoner og begrenset lager fastslår ldquovestingrdquo tjenesteleverandørens rett til å motta verdi av aksjen som overstiger prisen fastsatt i begynnelsen. Forskjellen mellom de to tilnærmingene er at aksjeselskapet faktisk er utstedt til tjenesteleverandøren oppe med forbehold for selskapets rett til å tilbakekjøpe enhver ubebyttet del av aksjen til en pris som er mindre enn rettferdig markedsverdi igjen, vanligvis tjenesteleverandørens kostnader). c. Kvittering av aksjemarked Hvis en tjenesteleverandør mottar aksje som er opptjent (det vil si det ikke er hovedsakelig uvestedrdquo) fra begynnelsen, rapporterer han eller hun overskytende verdi av aksjen over det beløpet han eller hun betaler for aksjen som vanlig kompensasjonsinntekt. d. Kvittering av begrenset lager Hvis en tjenesteleverandør mottar begrenset lager, avhenger skattemessige konsekvenser av om han eller hun foretar et valg av § 83 (b) i forhold til aksjen. Ingen § 83 (b) valg. Dersom mottakeren ikke foretar et § 83 (b) valg i forhold til aksjene, rapporterer han eller hun ingen kompensasjonsinntekt i forhold til aksjen til aksjekortene. Når noen av aksjekortene rapporterer, rapporterer han eller hun ordinær kompensasjonsinntekt som er lik overbeløpet av verdipapirinntektene på det tidspunktet den vinner over det beløpet han eller hun betalte for den aksjen (slik at opptjent er kompensasjonshendelsen, og Verdien av verdipapirfondet mellom utstedelsestidspunktet og tidspunktet for dets opptjening er ordinær inntekt ved innkjøpstidspunktet). 15 Virkelig markedsverdi av aksjemarkedet blir mottakerens basis i denne aksjen, og hans eller hennes holdingsperiode i aksjemarkedet begynner på tidspunktet for opptjening. § 83 (b) valg. Dersom mottakeren foretar et valg av § 83 (b) med hensyn til aksjen, vil han eller hun ved overtakelse av aksjen rapportere overskytende av den daværende verdien av aksjen (uten hensyn til de tjenestebestemte restriksjonene) over det beløpet han / hun betaler for aksjen som ordinær kompensasjonsinntekt (kvittering som erstatningsbegivenhet i skattemessig form). 16 Han eller hun tar en rettferdig markedsverdi i aksjene, og hans eller hennes holdingsperiode begynner, ved hans eller hennes kvittering av aksjen. Mottakeren har da ingen skattemessige konsekvenser ved opptjening. I stedet rapporterer han eller hun kapitalgevinst ved salg av aksjen som er lik den beløpet han eller hun mottar i salget, med mindre hans eller hennes grunnlag i aksjene (slik at hele etterutstedelsesvurdering er gevinst ved disposisjonen av aksjen ). Hvis han eller hun fortaber aksjen ved ikke å veksle, er hans eller hennes tap (som generelt er et kapitaltap) begrenset til det overskytende beløpet han eller hun betalte for aksjen over det beløpet han eller hun har Hun mottar ved fortabelse av aksjen (dermed har han eller hun ikke rett til å motta inntekt som han eller hun rapporterte ved mottak av aksjen ved å ta et tilsvarende fradrag ved fortabelse). 17 Valghensyn. Ved avgjørelse om valg av § 83 (b) eller ikke, må mottaker av begrenset lager veie (i) kostnaden ved valg (hvilken skatt han eller hun må betale ved mottak av aksjen som følge av stockrsquos-verdien ved utstedelse som overstiger det beløpet han eller hun betaler for aksjen, uten fordel for tilsvarende tap hvis han eller hun senere fortaber aksjene) mot (ii) fordelene ved å gjøre valget (etablering av hans eller hennes skattegrunnlag, som begynner hans eller hennes hennes holdingsperiode og nullifisering av skattemessige konsekvenser av opptjening slik at eventuell etterfølgende verdsettelse beskattes som gevinst når han eller hun selger aksjen). 18 Skatteeier av aksjer. Dersom mottakeren ikke foretar et valg av § 83 (b), anses han eller henne ikke for å eie aksjen til skattemessige grunner til aksjekortene, og eventuelle utbetalinger til mottaker med hensyn til aksjen før opptjening blir behandlet som kompensasjon betalinger. 19 Hvis selskapet er et S-selskap, rapporterer mottakeren ikke noen av selskapets skattepliktige inntekter eller tap som aksjonær. Det er ikke uvanlig for S-selskaper å kreve at mottakere av begrenset lager gjør § 83 (b) valg. Å gjøre valget. For å være effektiv, må et Seksjon 83 (b) valg innleveres hos Internal Revenue Service (ldquoIRSrdquo) av mottaker innen 30 dager etter at han eller hun mottok varen. Mottakeren må også gi aksjeselskapet (og andre i visse tilfeller) med en kopi av valget og legge ved en annen kopi til hans eller hennes selvangivelse for året etter at han mottok varen. 20 e. Behandling av selskap Med forbehold om eventuelle gjeldende begrensninger og overholdelse av gjeldende rapporteringsregler, reflekterer corporationrsquos kompensasjonsavdrag mottakerens kompensasjonsinntekter i både beløp og tidspunkt. IV. Praktiske overvejelser En rekke praktiske hensyn kan bidra til å strukturere aksjeutligningspriser. en. Aksjeverdi En nøkkelfaktor for å avgjøre om en opsjon eller utstedelse av begrenset lager til en tjenesteyter er ofte verdien av den underliggende aksjen på tidspunktet for prisen. Fordi aksjeverdi bestemmer oppkjøpsprisen (i form av kjøpesum og / eller skatt) av en begrenset aksjekurs i kombinasjon med et valg av § 83 (b), letter en lav aksjeverdi generelt begrenset aksjekurs. 21 Hvis verdien av aksjen er høy på det tidspunktet prisen skal utbetales, kan oppkjøpsprisen på en begrenset aksjekurs kaste alternativalternativet i et gunstigere lys. 22 b. Betalingsvilkår Partene kan ønske å minimere tjenesteleverandørens upfront-kostnad for en begrenset aksjekurs i kombinasjon med et valg av § 83 (b) ved å ha tjenesteleverandøren kjøp av aksjen med et notat. Hvis tjenesteleverandøren er personlig ansvarlig for beløpet som skal betales under notatet, skal notatet inkluderes i beløpet betalt av tjenesteleverandøren for aksjen. Hvis tjenesteleverandøren ikke er personlig ansvarlig for en ldquosubstantial portionrdquo av beløpet som skal betales under notatet, kan IRS imidlertid forsøke å behandle tjenesteleverandøren som bare en NQO. 23 Enhver rektor på notatet som er tilgitt, er sannsynlig å være ordinær kompensasjonsinntekt til tjenesteleverandøren når han er tilgitt (og ikke kvalifisert for tilbakekjøpsprisreguleringskvoten fra § 108 e) (5) i kodeksen på grunn av at han er i arten av kompensasjonsinntekt i stedet for inntekt fra kansellering av gjeld). Arrangementer som forplikter selskapet til å tilbakekjøp aksjen på måter som minimerer leverandørens risiko i forhold til aksjene, kan underminere de skattemål som er søkt etter bruk av begrenset lager. c. Kompleksitet Begrenset aksjekurs kan være mer komplisert enn opsjonspriser. Det er ikke uvanlig for selskapene å begrense begrenset lagerutdeling til bare bestemte ansatte. d. Utestående aksjer Ofte er det begrenset lager utstedt til en tjenesteleverandør utelukkende for å imøtekomme tjenesteleverandørens skattemessige mål. Hvis ikke for skattelovene, ville selskapet ha gitt opsjoner til tjenesteleverandøren for å forutsette at leverandøren har rett til å holde aksjer på tilfredsstillelse av krav til innkjøp. For statlig lov formål, er tjenesteleverandøren imidlertid en aksjeeier til tross for at han eller hun kanskje ikke har fullstendig ldquoearnedrdquo aksjene holdt av ham eller henne. Det kan oppstå problemer i hvilken grad tjenesteleverandøren skal ha stemmerett og andre rettigheter med hensyn til uvestede aksjer. Hvis du vil diskutere aksjeopsjoner eller begrenset lager, vennligst kontakt Chip Wry. Fotnoter. 1. De maksimale føderale rentene som gjelder for ordinær inntekt og de fleste langsiktige kapitalgevinster (og utbytte fra innenlandske selskaper) av individer er henholdsvis 39,6 og 20. I tillegg er en person med ldquomodified justert brutto incomerdquo som overskrider en grense (200.000 eller, hvis personen er gift innlevering i fellesskap, 250.000) underlagt en skatt på 3,8 under kodeavsnitt 1411 på det minste av (i) hans eller hennes ldquonet investering incomerdquo eller (ii) mengden av hans eller hennes ldquomodified justerte brutto incomerdquo over terskelen. Netto investeringsinntekter inkluderer (a) renter, utbytte, livrenter, royalties og leier (med unntak for slik inntekt som kommer fra ikke-passive aktiviteter), b) inntekter fra passiv virksomhet, og (c) gevinster fra disposisjoner av eiendom unntak for gevinster fra disposisjoner av eiendel og interesser i ikke-passive aktiviteter). 2. ISO-reglene er angitt i § 421 til 424 i Internal Revenue Code (ldquoCoderdquo) og Inntektsskatteforskriftene (ldquoRegulationsrdquo) under det. 3. NQO-reglene er angitt i kodeksens § 83 og forskriftene herunder. NKOene som diskuteres i denne oversikten antas å ikke ha lett tilgjengelige norske markedsverdier, i henhold til forskriften i kode 83 § når de er gitt. 4. Kodeksens § 409A underkaster tildeling av visse NQOs til skatt og en 20 straff som opsjonen vekter og deretter som underliggende egenkapital verdsettes. NQOs diskutert i denne oversikten antas å bli gitt med hensyn til ldquoservice mottaker stockrdquo og uten noen ldquoadditional funksjon av deferralrdquo (begge vilkår som definert i § 409A) og til utøvelseskurser som er minst lik de fair markedsverdiene av aksjene som ligger til grunn for dem på deres bevilgningsdatoer (og antas derfor å være unntatt fra § 409A). 5. Hvis aksjene mottatt ved utøvelse av NQO er ldquosubstantially nonvestedrdquo (se diskusjon av begrenset lager under), anses imidlertid støttemodus å utøve NQO når eller når aksjene opphører å være vesentlig ikke-investert, med mindre han eller hun utgjør en seksjon 83 (b) valg i forhold til aksjen (i så fall er begrensningen ignorert og utøvelsen av NQO er den relevante skattehendelsen). 6. Dersom aksjen mottatt ved utøvelse av ISO er ldquosubstantially nonvestedrdquo (se diskusjon av begrenset lager under), kan støttemannen tilsynelatende ikke gjøre et valg av § 83 (b) med hensyn til aksjen (unntatt for den alternative minimumsskatten) . Se koden § 83 (e) (1) og forskriften § 1.422-1 (b) (3), eksempel 2. 7. I henhold til forskriftene, hvis aksjen mottatt ved utøvelse av ISO er ldquosubstantially nonvestedrdquo (se diskusjon av begrenset lager under ), de tidsperioder som støttemannen må holde aksjene for å unngå diskvalifiserende disposisjon, synes tilsynelatende å løpe fra datoene for tildeling og overføring som de ville ha hvis aksjene ikke hadde vært gjenstand for opptjening. Konsekvensene av en diskvalifiserende disposisjon bestemmes imidlertid under § 83 (a). Se forskrift § 1.421-2 (b) (1) og § 1.422-1 (b) (3), eksempel 2. I henhold til forskriftene er beløpene av ordinær kompensasjonsinntekt og gevinst som rapporteres etter en diskvalifiserende disposisjon av stipendiaten av aksjer som ble mottatt med forbehold om inntjening, bestemmes med henvisning til verdien av aksjen på tidspunktet for opptjening i stedet for ved utøvelsen av opsjonen (uten at stipendiaten kan gjøre et valg av § 83 b) ). Delene av forskriftene i §§ 421 og 422 som gjelder for uvestret lager er vanskelig å forstå. 8. For øyeblikket er den maksimale AMT-frekvensen som gjelder for enkeltpersoner 28. Igjen, hvis aksjen mottatt ved utøvelse av ISO er ldquosubstantially nonvested, kan rdquo støttemannen gjøre et avsnitt 83 (b) valg for AMT. 9. ISOs er heller ikke underlagt bestemmelsene i § 409A. Selvfølgelig har ISO-ene sitt eget treningsprisbehov, som som et praktisk forhold kan kreve samme type verdsettelse som kreves for å sikre at NQO ikke er underlagt § 409A. 10. Det kan være en god ide å involvere revisorer i implementeringen av en plan for å unngå utilsiktede effekter på corporationrsquos finansiell rapportering. 11. Det er mulig å strukturere ordninger der tjenesteytere får opsjoner til å kjøpe aksjer som er gjenstand for opptjening. En omfattende diskusjon av disse typer arrangementer, spesielt arrangementer der ISOs kan utøves for begrenset lager, ligger utenfor rammen av denne oversikten. 12. Vesting kan ha skattemessige konsekvenser, dersom opsjonen er underlagt § 409A. 13. For at aksjen skal være vesentlig ikke-investert, må muligheten for fortabelse være vesentlig dersom betingelsen ikke er oppfylt. For eksempel bestemmer forskriftens paragraf 1.83-3 (c) (2) at aksjer ikke er utsatt for vesentlig risiko for fortabelse dersom det kan tilbakekjøpes til mindre enn en rettferdig markedsverdi, dersom tjenesteleverandøren er opphørt for årsak eller for å begå en forbrytelse. 14. Teknisk opptjening skjer når aksjen enten blir (i) ikke lenger utsatt for vesentlig risiko for fortabelse eller (ii) overførbar (uten betydelig vesentlig risiko for fortabelse). 15. Den rettferdige markedsverdi bestemmes med hensyn til kun begrensninger som etter deres vilkår aldri vil gå ut (referert til som ldquononlapse restriksjoner). Et eksempel på en uavbrutt begrensning er en forpliktelse til å selge aksjen til en formelpris i henhold til en buy-sell-avtale. 16. Den virkelige markedsverdi bestemmes med hensyn til kun ubegrensede restriksjoner. 17. Konsekvensene av forkastelsesregelen kan være enda mer betydningsfulle dersom aksjeselskapet er et S-selskap, og mottakeren har måttet rapportere en andel av selskapets inntekt uten å motta en tilsvarende skattefordeling. 18. At beløpet som betales av tjenesteleverandøren for aksjen, er stockrsquos rettferdige markedsverdi ved utstedelse, negerer ikke bruken av Seksjon 83-reglene eller behovet for å legge inn et valg av § 83 (b) for å oppheve konsekvensene av opptjening. Se Alves v. Kommissær. 54 AFTR 2d 84-5281, 734 F.2d 478 (9. år 1984). Således er et valg av § 83 (b) spesielt i orden dersom tjenesteleverandøren betaler rettverdig markedsverdi for begrenset lager. 19. Mangler et avsnitt 83 (b) valg, aksjene behandles ikke som utestående for S-selskapets kvalifikasjonsformål før de har opptjent. 20. Forordninger som ble foreslått i 2015 ville eliminere kravet om å legge ved en kopi av valget til mottakerens retur. 21. Til forskjell fra opsjoner behøver ikke børsnoteringer utstedes til virkelig markedsverdi for å unngå § 409A. Med en begrenset aksjekurs, skjer kompensasjonshendelsen ved utstedelse eller opptjening (avhengig av om et valg av § 83 (b) er foretatt) uten pålegg av en seksjon 409A 20 straff. 22. En opsjon må ha en rettferdig markedsverdi utøvelseskurs (for å kvalifisere som en ISO andor unngår § 409A), men tjenesteleverandøren ville ikke ha noen risiko med hensyn til aksjen før han eller hun skulle utøve opsjonen. 23. Se forskriften § 1.83-3 (a) (2).